Comment se crée l’argent

L’argent créé par l’État serait-il une solution ?

La plupart des gens pensent que la monnaie est créée par l’État ou la banque centrale. Mais les banques centrales n’émettent que l’argent liquide que nous utilisons, qui représente environ 10 % de la masse monétaire totale. Seule une fraction de l’argent a son origine dans l’État, à savoir les billets et les pièces. En revanche, environ 90 % de la masse monétaire est créée sous forme de prêts par les banques commerciales, qui en tirent des revenus. Afin de ramener le pouvoir de création monétaire sous le contrôle démocratique de l’État, les réformateurs de la monnaie discutent de trois idées fondamentales : L’argent à 100 %, l’argent positif et la théorie monétaire moderne (TMM).

1. La proposition d’argent à 100 %, proposée – envisage une réserve obligatoire d’argent à 100 % auprès de la banque centrale pour chaque banque commerciale émettant des prêts. Dans ce contexte, on parle de Full Reserve Banking.

La proposition de monnaie positive, avancée, assimile la monnaie de crédit bancaire à de l’argent liquide : le crédit bancaire devrait également être exclusivement créé par la banque centrale. Afin d’éviter le danger de politiques financières inflationnistes motivées par des intérêts politiques, la gestion de la masse monétaire devrait avoir un statut constitutionnel et être contrôlée par un organisme monétaire indépendant, au même titre que les pouvoirs législatif, exécutif et judiciaire de l’État.

Les promoteurs de la théorie monétaire moderne (MMT) poursuivent des objectifs similaires, mais ils préfèrent renforcer la position de l’État plutôt que celle de la banque centrale. Selon la proposition MMT, les États sont dans une position légitime pour s’endetter de manière potentiellement illimitée afin de remplir leurs obligations et peuvent produire une expansion de la masse monétaire à tout moment. L’État peut également contracter de nouvelles dettes illimitées afin de faire face au remboursement des intérêts.

Le point commun de ces différents concepts est qu’ils visent à renforcer la gestion de l’économie par l’État par le biais de la création monétaire. La création monétaire privée par les banques commerciales est automatiquement moins contrôlable. Par ce processus, les banques agissent de manière pro-cyclique et provoquent une inflation (du prix des actifs) et des bulles spéculatives sur les marchés financiers, ce qui entraîne des chocs économiques réels. En outre, les banques commerciales privées obtiennent les bénéfices de la création de crédit, qui devraient revenir à l’État.

Une autre idée fausse est que les banques prêtent leurs réserves. Elles ne peuvent pas prêter leurs réserves au public non bancaire. Elles peuvent uniquement prêter des réserves entre banques. Les réserves peuvent également être utilisées entre banques commerciales pour régler des paiements. Le public non bancaire n’a pas accès aux comptes de réserve de la banque centrale. (Ceci vaut pour la Réserve fédérale, la Banque centrale européenne, la Banque du Japon, la Banque d’Angleterre, etc.)

Ceci étant dit, bien que les banques commerciales créent de l’argent en prêtant, ce processus n’est pas illimité. La raison fondamentale est qu’il y a un moment où le prêt ne reste plus rentable dans un système bancaire concurrentiel. De nombreux prêteurs différents sont en concurrence pour les mêmes opportunités.

La réglementation est également une contrainte pour maintenir la santé générale du système financier, par exemple pour limiter l’excès d’effet de levier. Les ménages et les entreprises qui reçoivent les liquidités provenant des nouveaux prêts peuvent également “détruire” la masse monétaire lorsqu’ils remboursent leur dette (c’est-à-dire que la dette est une position de “monnaie courte” – elle doit finalement être couverte). Le processus de destruction de la monnaie est abordé plus en détail dans la section suivante.

Comment la monnaie peut être créée et détruite
L’acte de prêter crée de la nouvelle monnaie. De même, le service de la dette détruit de l’argent lorsque la reconnaissance de dette est couverte.

Dans l’exemple d’un consommateur qui achète une chemise dans un magasin avec une carte de crédit, il s’agit d’un acte de création de crédit. Le magasin reçoit de l’argent de l’intermédiaire financier (la société de carte de crédit), tandis que le consommateur a une obligation financière égale au montant du paiement effectué à crédit. Il doit finalement couvrir cette responsabilité, et il le fera en payant éventuellement le solde impayé. (Il a également la possibilité de faire défaut).

Chaque fois que le client achète un produit au magasin à crédit, cela augmente l’encours du prêt sur le bilan du consommateur et les créances (une sorte de reconnaissance de dette) sur le bilan du magasin.

Si et quand le consommateur rembourse sa carte de crédit, l’intermédiaire (c’est-à-dire la banque) réduira les dépôts sur le compte du consommateur du montant total de la facture de la carte de crédit. Cela détruirait effectivement toute la monnaie qui avait été créée.

Ce processus général dans lequel les banques accordent des prêts et les consommateurs les remboursent est la manière la plus significative dont l’argent est créé et détruit dans une économie.

Mais il existe d’autres façons dont le processus de création et de destruction de la monnaie se produit.

Le rachat de crédit s’avère une solution très efficace pour ceux qui n’ont pas de grands moyens.
Voir : https://fr.wikipedia.org/wiki/Rachat_de_cr%C3%A9dit pour en savoir plus !